С инвестора по нитке: нестандартные способы финансирования стартапа. Финансирование стартапов в россии Проектное финансирование производство стартап

У многих стартапов есть отличные идеи, но иногда у них нет достаточно средств для ее реализации. Поэтому кто-то все равно идет вперед и добивается задуманного в любом случае, а другие отказываются от этого. Мы считаем, если у вас есть отличная свежая идея, хорошо продуманный бизнес-план, но нет средств, то вам стоит найти финансирование от сторонних лиц или организаций. Ниже список доступных вариантов финансирования стартап-проекта.

Помните, что не только способ финансирования, но и время финансирования стартап-проекта должно быть правильным. Бездумный сбор денег может привести вас к опасным ситуациям.

Прежде чем новый владелец бизнеса сможет привлечь капитал для своего стартапа, он должен проанализировать различные источники финансирования, найти тот, который наиболее совместим с вашими потребностями, требованиями и стадией развития вашего проекта.

Финансирование создания продукта, вывода его на рынок можно получить у бизнес-ангелов, которые готовы вкладывать свои средства на ранней стадии развития стартапа. Как правило, такое финансирование длится недолго.

Есть другие варианты финансирования, когда вы можете получать средства на развитие вашего бизнеса на длительные сроки от так называемых финансовых институтов.

Варианты финансирования и сбора средств для вашего стартап-проекта

Вкладывайте собственные сбережения

Когда вы можете позволить себе тратить на создание и развитие вашего стартап-проекта собственные средства – это будет лучшим вариантом, поскольку вы будете единственным получателем прибыли.

Помощь друзей и родственников

Если у вас нет достаточной суммы собственных средств, то можно обратиться за помощью к вашим друзьям и родственникам. Если вы зарекомендовали себя как надежный человек, то у вас есть шанс получить финансирование стартап-проекта из это источника. Но убедитесь, что вы берете деньги у тех, кто может позволить себе потерять их, ведь количество стартапов, терпящих неудачу, немало. Будьте также готовы к обсуждению вопросов, касающихся вашего бизнеса, в семейной тусовке.

Помощь от банка и других финансовых организаций

Вы также можете взять потребительский кредит в банке, предоставив свой бизнес-план. Другим вариантом является получение займа под залог. Некоторые микрофинансовые компании предоставляют кредиты, но по очень высоким процентным ставкам.

Инкубаторы и аксселераторы

Во многих развитых странах есть инкубаторы и аксселераторы, созданные правительством, образовательными учреждениями или крупными корпорациями. Вы можете обратиться к ним со своей идеей. В случае положительного решения вы можете получить не только финансирование стартап-проекта, но и офис, оборудование, место в лабораторных помещениях. Развитие вашего стартап-проекта будут курировать самые умные люди в мире стартапов, вы получите советы по продвижению и управлению бизнесом. Вы можете стать частью огромной сети, познакомившись с потенциальными клиентами и партнерами.

Краудфандинг

Краудфа́ндинг (англ. crowdfunding - «народное финансирование», “crowd” – букв. “толпа”) - способ коллективного финансирования, основанный на добровольных взносах.(Википедия). Инициатор краудфандинга просит профинансировать свой проект, продукт обычных людей. Для этого используются специализированные интернет-площадки.

Процесс развития проекта публично освещается. Взносы делаются безвозмездно, хотя людям могут быть обещаны какие-то бонусы. Если в течение определенного времени нужная сумма либо заранее обговоренная часть суммы, то уже полученные деньги возвращаются их владельцам. Минус – долгий срок сбора денег, деньги попадут к стартапу только после окончательного сбора, необходимо постоянно продвигать свое проект.

Для второго раунда финансирования стартап-проекта нужны другие варианты. С более длительным сроком.

Венчурный капитал

Если вы успешно завершили фазу запуска вашего продукта, уже получаете первоначальные доходы, имеете профессиональную команду, а также четкую стратегию, чтобы в конечном итоге продать бизнес или выйти на рынок IPO, то вам необходимо финансирование профи – венчурных капиталистов (VCs).

Имейте в виду, что венчурные капиталисты стремятся получить свои деньги и прибыль как можно быстрее. Они являются отличным источником, если вы планируете стремительный рост и нуждаетесь в финансировании для его достижения.

Венчурные капиталисты обычно готовы инвестировать в диапазоне 20% акций реализованного стартап-проекта. Они достаточно пристально изучают бизнес, в который им возможно придется вкладываться. Как правило, только 1-2% получают одобрение. Приготовьтесь быть гибким, если хотите заключить сделку с каким-нибудь венчурным капиталистом.

Финансирование под залог

Долгосрочные кредиты могут быть обеспечены коммерческими банками под залог имущества или активов. Залогом может быть недвижимость, какое-либо имущество, акций, золота, а также можно использовать лизинг. Займ на будущий бизнес можно получить также под поручительство юридического или физического лица.

Долевое финансирование

Долевое финансирование – это привлечение дополнительного финансирования извне, когда инвестор становится совладельцем пакета акций, участвующих в обороте на фондовом рынке, и далее делит прибыль с основным инвестором. Основным преимуществом долевого финансирования является то, что бизнес не обязан возвращать деньги. Вместо этого инвесторы надеются вернуть свои инвестиции из будущей прибыли. Основным недостатком долевого финансирования является то, что инвесторы становятся совладельцами бизнеса и таким образом получают право голоса в принятии бизнес-решений.

Первичное размещение акций (IPO)

Также упоминается как “первичное публичное размещение”. В IPO часто участвуют небольшие, молодые компании, стремящиеся к расширению капитала, но также это могут быть и крупные компании, которые хотят стать публичными. IPO имеет свое регулирование и правила, т.к. участниками развития компании становится широкая публика.

В настоящий момент содержание понятия «стартап» сводится к компании, которая отличается сравнительно недолгой историей операционной деятельности. Имеется в виду недавно созданная фирма, которая находится в стадии активного развития или изучения потенциальных и перспективных рынков. Чаще всего основой стартап-компаний служат инновационные технологии: интернет-ресурсы, все виды нанотехнологий, сфера медицины и многое другое.

На сегодняшний день основная ниша создателей стартапов представлена молодыми людьми в возрастной категории от 25 до 30 лет, которые обладают оригинальным взглядом на организацию предприятия и возможностью реализации креативных идей, направленных на принесение прибыли. Основной и первой задачей разработчиков проекта становится привлечение перспективных инвесторов, готовых предоставить финансовый фундамент для развития стартапа.

Между словами «стартап» и «идея» можно фактически поставить знак равенства, так как в век господства информационных технологий и острой конкуренции во всех сферах деятельности оригинальная идея измеряется в денежном эквиваленте. Критериями ценности идеи становятся полезность и инновационность.

Инновация представляет собой итоговый результат реализации принципиально новой интеллектуальной разработки, направленной на обновление различных сфер деятельности людей:

технологии;
образование;
управление;
обслуживание;
наука;
информатизация и многое другое.

Инновация также предполагает внедрение креативного проекта и получение видимых результатов. Под результатами в данном случае подразумевается не только материальные ценности, то есть денежная прибыль, но также лидерство, существенная модернизация, приоритет, прогресс и проч.

Создание полноценной стартап компании подразумевает преодоление нескольких ключевых этапов.

В развитии стартапа очень важна успешная командная работа. Разработка проекта подразумевает ответственность за многие отрасли, для которых нужно концентрированное внимание. Невозможно одновременно заниматься усовершенствованием продукта и налаживать рынки сбыта. Будет гораздо эффективнее, если этим займутся 2 разных человека. По мнению международных специалистов, каждый стартап в своем развитии проходит 5 ключевых стадий:

стадия посева – seed stage – прогнозы;
стадия запуска – startup stage – трата ресурсов;
стадия роста – growth stage – получение прибыли;
стадия расширения — expansion stage;
стадия выхода – exit stage – выход на глобальный рынок.

Стартап и инвестиции

Специфическая особенности стартап-компании заключается в хроническом недостатке финансов, отсутствии надежной материальной базы и шатком положении компании на большом рынке. Вопреки расхожему мнению, стартап – это не уменьшенная копия крупного предприятия, поскольку классическое понимание бизнеса не подразумевает наличие инновационных технологий.

Для активного развития любого стартап-проекта необходимы финансовые вложения. Размер материальных потребностей увеличивается прямо пропорционально росту компании. На первом этапе внедрения идеи может понадобится несколько тысяч долларов, а в процессе развития сумма возрастет до миллионов.

В большинстве случаев финансирование стартап-компаний осуществляется спонсорами, которые получают определенные права на некоторую часть будущей компании. В случае если стартап окажется успешным, то сделка будет выгодна для обеих сторон.

Финансирование подобных проектов можно условно разделить на две базовые категории:

Отложенное до стабильности. Этот тип инвестиций представляет собой классический вклад денег с необходимостью будущей отдачи. Между инвесторами и разработчиками заключается договор, включающий следующую информацию: определение стадии проекта, до которой будет осуществляться финансирование. Взамен инвестор получает определенную долю прибыли с дальнейшего развития проекта. Можно провести аналогию с покупкой акций перспективной компании, которая уже имеет конкретный продукт и убедительные прогнозы.
Веерное финансирование. Особенность этого типа инвестирования средств заключается в том, что разработчики имеют возможность получить деньги на ранних стадиях развития проекта. В некоторых случаях для финансирования достаточно четкой идеи стартапа. Инвесторы сотрудничают только с теми стартап-компаниями, которые имеют потенциал окупить инвестиции не в 2 и даже не 3 раза, а десятки раз.

Источники финансирования

Основными потенциальными инвесторами стартапов являются венчурные фонды, которые создаются специально для финансирования стартапов. Однако здесь возникают некоторые сложности, поскольку для получения кредита от венчурного фонда компания уже должна находиться на определенном этапе развития, обладать надежной репутацией и иметь конечную версию продукта. Большую роль играет ее место на рынке.

Источником средств венчурных фондов становятся деньги их вкладчиков, то есть страховых компаний, частных лиц, а также пенсионных фондов. Они не связываются с ненадежными компаниями и предпочитают стартапы, отличающиеся средней долей риска. Важно, чтобы компания обладала хорошими перспективами и высоким потенциалом прибыльности.

Другой источник финансирования для стартап-компании – это бизнес-ангелы. Под этим понятием подразумеваются частные лица, которые вкладывают деньги в развивающийся бизнес на раннем этапе. Их целью является получение прибыли в крупных размерах в перспективе, а потому бизнес- или инвест-ангелы не настаивают на срочном возврате капитала. Кроме того, они не вмешиваются в процесс ведения дел.

В некоторых случаях основным источником финансирования может стать семья: родственники или друзья. На первый взгляд это кажется достаточно рискованным мероприятием, однако на сегодняшний день именно эта категория занимает в России второе место по объему вложенных средств в стартап-компании. Если говорить о международном уровне, то семья будет на третьем месте.

Поиск источника финансирования является первостепенной задачей при создании стартапа, поскольку именно от наличия материальной поддержки зависит дальнейшая разработка проекта. В настоящее время для поиска потенциальных инвесторов молодые стартаперы прибегают к «Networking». Под этим понятием подразумеваются профилирующие конференции и мероприятия, направленные на изучение перспективных проектов. Участие может принять любая компания, чувствующая потенциал в своем стартап-проекте.

В подобных отраслевых конференциях и форумах, кроме стартаперов, участвуют также инвесторы. Они внимательно смотрят презентации, предлагаемые участниками, высказывают свое мнение о достоинствах и недостатках проекта, а также заключают сделки с будущими партнерами.

Некоторые стартаперы находили своих инвесторов с помощью публикации проекта на различных сайтах. Кроме того, в сети существуют биржи стартап-компаний, а также целый ряд организаций, которые занимаются финансированием подобных проектов. Можно обратиться к ним напрямую.

Создание успешного проекта зависит от множества факторов, многие из которых поддаются контролю. Для того чтобы сделать успешный проект, нужна готовность посвящать этому колоссальное количество времени. Первое, на что нужно обратить внимание после непосредственно разработки идеи, это оценка адекватности и целесообразности проекта. Следует изучить конкурентоспособность созданного проекта, а также научиться планировать и распределять ресурсы. В идеале стартапер добивается максимальных результатов при минимальных вложениях.

Название	О проекте
AmazingHiring - это SaaS-приложение для IT-рекрутеров, ускоряющее поиск подходящих кандидатов.	AmazingHiring – это SaaS приложение для рекрутеров, позволяющее любой компании быстро находить наиболее подходящих ИТ-специалистов. Приложение осуществляет поиск по множеству источников, включая социальные и профессиональные сети, ресурсы для разработчиков, блоги, внутреннюю HR базу данных компании.
Доктор на работе	Профессиональная сеть, объединившая половину врачей России. Площадка для коммуникации с врачами, которую используют большинство крупнейших фармацевтических компаний.
Интеллектуальная система управления товарными запасами торговых предприятий Forecast NOW!	Система управления товарными запасами торговых предприятий Forecast NOW!позволяет высокоточно прогнозировать спрос на продукцию с учетом различных факторов,автоматизировать процесс закупок,проводить анализ эффективности работы склада.Система проста в использовании,что делает ее доступной для SMB
FreshOffice	Облачное веб-решение, объединяющее на одной платформе все инструменты, необходимые для ведения малого и среднего бизнеса. Более 20 000 пользователей. Основные рынки - страны СНГ и Юго-Восточной Азии.
GeoCV - Мобильное приложение для получения 3D моделей помещений с помощью мобильных устройств с 3D сенсорами	Скоро в смартфонах и планшетах появятся 3D камеры. С GeoCV любой сможет на порядки дешевле и быстрее получить качественные 3D модели помещений в вебе. Мы изменим продажу, страхование и ремонт недвижимости, дав возможность виртуально осмотреть помещение с любого ракурса, измерить и примерить дизайн.
Онлайн займы MoneyMan.ru	MoneyMan.ru - это инновационный онлайн сервис займов для граждан РФ от 18 лет. Решение по заявке за 1 минуту. Моментальное получения денег: на банковскую карту, Яндекс. Деньги и через системы переводов Contact и Юнистрим в любой день недели.
Piligrim XXI	Piligrim XXI - машина времени. Уникальный туристический сервис, мобильное приложение дополненной реальности позволяющее совместить реальное путешествие и путешествие во времени. Фотореалистичная реконструкциия утраченых памятников архитектуры и событий прошлого в реальном пространстве.
БУБУКА	Облачный сервис для легального музыкального и видео оформления предприятий торговли, общепита и сферы услуг.
На Показ - гео-локационный сервис оценки загруженности любого места людьми в режиме реального времени	Первый в мире гео-социальный сервис с интерактивной картой загруженности мест и заведений людьми в режиме реального времени. Информация предоставляется в режиме реального времени и показывает: сколько сейчас людей находится в конкретном помещении, какое количество мест свободно.
Смарт Музей	«Smart Museum» - это мобильный аудиогид, позволяющее любому посетителю музеев, владеющему смартфоном, получить аудио-, видео-, фото- и текстовую информацию об экспонатах. Мобильное приложение обладает простым и понятным интерфейсом.Сервис поддерживает платформы iOS и Android.

Сегмент венчурных инвестиций только начал складываться в стране. Население не торопится вкладывать свои сбережения в развитие бизнеса. В роли инвесторов чаще выступают специализированные фонды, банки или независимые участники рынка. Суть механизма заключается в прямом финансировании перспективных идей. Компании или предприниматели, нуждающиеся в средствах, представляют на суд потенциальных инвесторов проект. Капитал получают авторы, сумевшие доказать реальность и эффективности стратегии. Отличительной же чертой сотрудничества становится прямой контакт. Ценные бумаги не выпускают, а число посредников сокращено до минимума.

Пассивность населения сдерживает развитие рынка. Первыми шагами вовлечения состоятельных россиян в финансирование стартапов стал запуск сервисов краудфандинга. Виртуальные площадки послужили местом встречи авторов идей и потенциальных инвесторов. Сначала за участие в создании бизнеса предлагали продукцию, льготные условия поставок и прочие бонусы. Постепенно в пакет вошла и возможность приобретения права на компанию.

Сейчас существует несколько русскоязычных ресурсов краудфандинга.

Наименование	Краткое описание	Специфика
	Команда молодых и энергичных специалистов запустила проект в 2010 году. Всего за 6 лет на базе площадки были собраны средства для реализации сотен идей. Здесь размещали не только бизнес-планы, но и различные творческие, спортивные, общественные программы	В апреле 2015 года площадка приостановила свою деятельность. Администрация заявила об изменении направления, пообещав скорый запуск усовершенствованной версии
	Ресурс появился на просторах сети в 2012 году. За истекший срок организаторам удалось привлечь внимание более чем 155 тысяч инвесторов. Сегодня площадка предлагает вниманию 15 направлений. Здесь постоянно производятся операции и публикуются новые идеи. В каталоге представлены проекты разных масштабов	Пользователи могут инвестировать свободные средства в развитие самого Boomstarter.ru. Приобрести акции предложено прямо на сайте компании. Стоимость одной ценной бумаги составляет 1000 рублей. Сделки заключают на суммы от 5000 в отечественной валюте
	Сайт гордо именует себя пионером российского краудфандинга. Начиная с июня 2012 года, площадкой привлечено в стартапы более 554 миллионов рублей. Среднесуточное количество пользователей давно достигло отметки в 500 тысяч, а каждый третий проект становится успешным	Основными направлениями инвестирования остаются общественные и социальные задачи. Солидная доля вложений приходится на музыкальные мероприятия и идеи кинематографа. Сегмент бизнес-планов только развивается

На текущий момент в среде краудфандинговых организаций идет процесс размежевания. Одни площадки специализируются на сборе средств для социальных, благотворительных или общественных нужд, другие, напротив, делают ставку на венчурные инвестиции. Последний вариант привлекает внимание состоятельных россиян все больше.

Яркими примерами стали Starttrack.ru и Mypio.ru. Отличительной чертой таких ресурсов является возможность не только получить какие-либо льготы, но и стать фактическим совладельцем молодой компании. Условия сделок на площадках предполагают возврат инвестиций с процентами. Приумножить капитал здесь можно в 5 – 10 раз. К сожалению, риск таких вложений довольно высок.

Альтернативным механизмом венчурных инвестиций являются клубы. В России создаются особые организации, занимающиеся поиском перспективных проектов для своих клиентов. Наиболее известными можно считать:

· предпринимательское сообщество «Сколково»;

· венчурный бутик Smarthub.ru;

· систему Gva.vc.

В штате компаний работают дипломированные финансисты, экономисты и юристы. Они проводят детальный анализ предложений, что существенно сокращает риск. Однако за членство в таких клубах приходится платить. Кроме того, правилами устанавливается входной барьер - минимальный размер инвестиционного капитала. 100-процентной же гарантии успеха никто не дает. Нередко в погоне за комиссионными клубы снижают требования к надежности, что грозит участникам серьезными убытками.

Другим вариантом инвестирования в стартапы является сотрудничество с фондом. Суть сделки заключается в передаче денежных средств в управление профессиональному участнику рынка. В этом случае специалист будет самостоятельно разрабатывать стратегию, выбирать перспективные проекты, оформлять документы. Собственнику капитала остается следить за динамикой и получать доход. К сожалению, число венчурных фондов в России слишком мало. Направление остается непопулярным из-за высокого риска убытков.

Преимущества инвестиций в стартапы

Привлекательность сегмента обусловлена мобильностью и увеличенной доходностью проектов. Вливание капитала в перспективную молодую компанию обещает хорошую прибыль. На этапе заключения сделки акции фирмы имеют минимальную стоимость. По мере развития бизнеса цена на них растет. Зафиксировать доход можно при переходе в стадию интенсивного роста. Впрочем, инвестор вправе сохранить права на часть корпорации и получать дивиденды.

К преимуществам стартапов следует отнести и их многообразие. Специалисты классифицируют их по разным критериям:

· возраст;

· темпы развития;

· количество наемных сотрудников;

· заявленная прибыль;

· объем привлеченных ресурсов и др.

Жесткого деления на группы пока нет, что обусловлено изменчивостью рынка. Независимые эксперты упоминают также ряд других достоинств.

№ п.п.	Преимущества	Комментарий
	Большой выбор	Действующие акселераторы позволяют отыскать сотни интересных вариантов. Вниманию инвесторов предлагают бизнес-планы с разным бюджетом. Здесь есть возможность вкладывать сбережения в микропредприятия, работать с владельцами фермерских хозяйств, начинающими IT-площадками, звездами эстрады. Направления ничем не ограничены. Музыка, энергетика, производство, журналистика - инвестировать можно в любой сегмент
	Минимальный порог входа	Стоимость участия в проекте определяется создателем. На современных площадках встречаются программы с размером взносов 50 – 100 рублей. Стартапы среднего звена устанавливают сбор в рамках от 1000 до 50 000 в отечественной валюте. Крупные инвесторы вкладывают в развивающийся бизнес по 100 000 рублей и более. На отдельных ресурсах все расчеты производят в американских долларах или евро. В этом случае у инвестора есть возможность сыграть и на разнице курсов
	Высокая доходность	Вкладывать деньги на стадии «посева» считается наиболее выгодным вариантом. В этом случае инвестор получает максимально возможную прибыль. Из-за дефицита средств условия сотрудничества на этом этапе предельно мягкие
	Прямой контакт	Собственник капитала минует посредников и передает свои деньги непосредственному организатору. Стороны экономят на многочисленных комиссиях, а все суммы идут на развитие бизнеса. Кроме того, инвестор получает возможность оценить личные качества автора идеи. Инициативность, самостоятельность, профессионализм и активность составляют примерно половины успеха
	Интеллектуальные вклады	Многие предприниматели нуждаются в помощи специалистов. Содействие в реализации идеи может выступать в роли инвестиции

Явным преимуществом инвестирования в стартапы является и сотрудничество с лучшими представителями коммерческой среды. На рынок выходят наиболее грамотные и креативные предприниматели. Они не боятся трудностей, эффективно используют информационные технологии, постоянно обучаются. Такой подход становится движущей силой проекта.

Недостатки инвестиций в стартапы

Самым серьезным минусом финансирования вновь создаваемых компаний является риск. Вероятность полной потери капитала здесь крайне высока. По данным статистики, успешными являются всего 3 % начинаний. Ситуация усугубляется отсутствием четкого правового регулирования и недостаточно серьезной проверкой контрагентов.

В конце 2016 года любой зарегистрированный пользователь специализированного сайта вправе предложить идею. Обязательным условием стало наличие пошагового плана реализации. Однако количество бредовых инициатив от этого не сократилось. Никаких гарантий успеха авторы не дают, а доход носит вероятностный характер.

Эксперты называют и другие недостатки направления:

1) Низкая заинтересованность менеджера

В случае краха проекта инвесторы теряют значительно больше чем организаторы. Неудача вынудит последних устраиваться на работу, открывать что-то новое, искать источник средств к существованию. Вкладчики же несут серьезные убытки. Оптимальным вариантом является использование собственного и привлекаемого капитала в соотношении 2:3. Фактически отыскать такие проекты очень сложно.

2) Неграмотность участников

Развитие народного инвестирования поставило перед организаторами серьезный вопрос. Большинство лиц, вкладывающих свои средства в стартап, не имеют элементарных знаний. Нередко стороны вообще не могут точно определить цель сотрудничества. Споры между предпринимателями и новоявленными бизнес-ангелами разгораются регулярно. Это существенно снижает привлекательность направления.

Попыткой преодоления проблемы стали специальные школы. Обучение организуют непосредственно на виртуальных площадках. Однако качество такой подготовки оставляет желать лучшего. Администрация делает упор на преимущества, а пользователи не видят полной картины.

3) Отсутствие качественного анализа

Перед финансированием проекта венчурные фонды проводят всестороннюю оценку. Специалисты анализируют состояние рынка, проверяют логичность и согласованность предложенной схемы, получают заключение дипломированных юристов. У начинающих инвесторов такой возможности нет. По сути, они вкладывают свои деньги, руководствуясь только интуицией. На решение влияет убедительность презентации, а также действия других инвесторов. Подход не способствует снижению рисков.

Таким образом, инвестирование в стартапы имеет целый ряд проблем. Вкладывать деньги здесь можно лишь при наличии определенных познаний. Игроку потребуется внимательно изучить основы бизнеса, составить собственный чек-лист, избрать наиболее привлекательные и понятные сегменты. При этом необходимо помнить и о юридической защите. Перед сотрудничеством следует внимательно ознакомиться с текстом соглашения, а также изучить сложившуюся практику. Все сбережения в такие активы вкладывать не рекомендуют. Принимая решение о выходе на рынок, собственник должен быть готов к полной потере капитала.

На ранней стадии проекта не так уж и мало. Важно понимать, какие из них подойдут вам, каковы их плюсы и минусы.

1. Классический FFF (friends, family and fools)

Говоря по-русски - знакомые с деньгами, семья и люди, не имеющие венчурного опыта, но желающие инвестировать в стартап.

Где искать первых и вторых - понятно без особых объяснений. Последние - это скорее друзья друзей, и их сложно рекомендовать. Помимо отсутствия у них опыта, есть риск получить в совладельцы компании людей, далеких от ваших ценностей или понимания рискованности венчурных инвестиций.

Мы сами начинали проект NappyClub на девять миллионов рублей, предоставленных друзьями. Это, конечно, серьезная сумма, и она позволила на первоначальном этапе протестировать больше стратегий. В большинстве случаев друзья и знакомые готовы одолжить до миллиона рублей. Но часто этого достаточно для формирования минимального продукта (MVP) и тестирования бизнес-модели.

Безусловное преимущество - то, что данный тип инвесторов изначально лояльней и не требует сложных процедур оформления сделок, прописывания KPI, детальных отчетов и презентаций. Основные риски - испортить отношения с близкими людьми, в случае если стартап не взлетит. И это может быть очень больно как для вас, так и для них. Чтобы подстраховаться, важно на самом старте предельно четко обрисовать, что вы планируете сделать на полученные деньги и какие сценарии развития событий возможны вплоть до полной потери денег.

2. Бизнес-ангелы

Профессиональные или стремящиеся к этому частные инвесторы. Вкладывают личные деньги - как правило, на ранних стадиях развития проектов. Крупнейших из них вы можете найти, погуглив рейтинг российских бизнес-ангелов. Как правило, у себя в соцсетях они сами пишут, как лучше с ними связаться. Остальные обитают на выставках стартапов, хакатонах и прочих тематических мероприятиях. И здесь важно суметь быстро и качественно рассказать о проекте.

Будьте вежливы, лаконичны и не спорьте. Эти люди как минимум уже заработали достаточно денег для того, чтобы их инвестировать. А как максимум - видели и участвовали в сотнях проектов и могут быстро оценить, какие из них взлетят, а какие нет.

Ну и наконец, если ангелов во плоти поблизости не видно, можно попробовать поискать их на специализированных мировых площадках, вроде Angel List, Startup Point или Pitch Book. Так в свое время поступил знакомый мне билетный сервис Ticketforevent.com, получив финансирование для выхода на новый рынок.

3. Классический

Это сбор денег на реализацию проекта от большого числа мелких инвесторов, заинтересованных в вашем продукте. Другими словами - с миру по нитке. Существуют профессиональные площадки, на которых можно разместить описание проекта и где уже есть аудитория желающих профинансировать стартап: российский BoomStarter и международные Kickstarter, Indiegogo, Fig.

Пока краудфандинг не очень популярен в России как метод финансирования бизнесовых проектов. В основном хорошие сборы показывают социальные и благотворительные инициативы. На глобальных площадках и аудитория больше, и стартапы посерьезнее. Там есть проекты, собравшие и десяток миллионов долларов, такие, как игра Kingdom Death: Monster или походный холодильник Coolest Cooler.

И важно понимать, что без большого коммьюнити, известного имени фаундера или гуру маркетинга в команде шансы собрать серьезное финансирование на таких площадках стремятся к нулю.

Альтернативный вариант - бросить клич на весь мир через социальные сети и блоги. Если у вас много лояльных подписчиков, то это может получиться. Так, например, сделал Федор Овчинников, привлекая первичные инвестиции в «Додо Пицца».

4. Краудфандинг через займы

Например, через сервисы «Альфа Поток» и StartTrack. Подходящий вариант, если у проекта уже есть продажи. Такие площадки собирают пул небольших инвесторов, готовых давать синдицированные займы стартапам. Процентные ставки выше банковских, сроки меньше, но зато не требуется обеспечение и оформление проходит сравнительно быстро.

Подходит для проектов с высокой оборачиваемостью и соответствующей доходностью, но без основных активов.

5. Обычный заем с залогом собственного имущества

Это, конечно, хардкор и риск потери всего, если стартап не раскрутится. Но если есть уверенность в своих силах, такой вариант - на мой взгляд, самый правильный и серьезно поднимет авторитет в глазах инвесторов на дальнейших стадиях финансирования.

Я сам, как управляющий партнер небольшого инвестфонда, при прочих равных выберу ребят, которые поставили на карту успеха проекта свои деньги и активы.

В таком случае они будут, во-первых, гораздо ответственнее относиться к расходам, во-вторых, бороться за проект до конца.

Если суммы большие, а проект предполагает приобретение основных активов, которые можно использовать в качестве залога, целесообразно рассмотреть программы проектного финансирования от банков. Для этого понадобится защитить перед банком детальный финансовый и бизнес-план.

6. Подписка клиентов на товар до появления B2C-продукта

В этом случае производство или закупка осуществляются тогда, когда наберется достаточная для старта сумма. Похоже на краудфандинг, но не требует специальных площадок или большой известности в соцсетях. По сути, речь идет о предварительных продажах.

Этот способ очень любят использовать девелоперы, продавая будущие квартиры на стадии проектной документации. В отличие от некоторых плохих девелоперов, всегда выполняйте обещания или возвращайте деньги.

Для продуктовых стартапов можно сделать лендинг и собирать подписку на заказы с отложенной поставкой или использовать механизм совместных покупок (сбор суммы, достаточной на оптовую партию, для получения скидки за объем). Большие средства таким образом не собрать, но для заказа тестовой партии может хватить. Заодно и спрос протестируете, до реальных затрат.

7. Получение проектного финансирования от потенциальных клиентов

Если у вас В2В-стартап (основные клиенты - компании, а не физлица), попробуйте пойти за финансированием к крупным компаниям, которые могут быть заинтересованы в вашем продукте.

Никто не обещает, что это будет легко. И чтобы все получилось, продукт должен быть уникальным или увеличивающим маржинальность бизнеса потенциальных клиентов.

Важно иметь в наличии тестовые образцы и хорошо просчитанную с точки зрения финансов и реализуемости презентацию.

В Штатах такие истории очень распространены. Так, Билл Гейтс начинал многомиллиардную и всеми нежно любимую Microsoft, получив финансирование на MS-DOS от IBM еще до наличия продукта.

У нас компании осторожнее. Но если у вас есть опыт, имя в отрасли, а продукт нужен компании и его проще сделать вашими руками -- шансы есть.

8. Получение финансирования от производства

Может сработать, если у вас стартап про продажу продукции, а производителям интересно выйти на новые рынки или охватить новую аудиторию.

На первый взгляд, такой способ может показаться практически нереализуемым. Но это не так. Мы сами успешно его использовали. Наши подгузники производятся на несколько азиатских заводах, которые работают с премиальными европейскими и японскими марками типа BASF и Sumitomo.

В 2017 году мы расширяли ассортимент, вводили новые трусики, и производство было так заинтересовано в выходе на российский рынок, что нам удалось добиться отсрочки в оплате, позволяющей рассчитываться с выручки от реализации товара.

9. Обмен долей стартапа через опционы на необходимые услуги

Финансирование стартапа нужно для получения определенных услуг, позволяющих его развивать. Почему бы не исключить из этой цепочки деньги? Если у вас достаточно сильная репутация и перспективный проект, вы всегда можете расплатиться долями в компании. Главное, не забывайте про формулу клифа и вестинга для сотрудников (гугл поможет).

Способ подходит только тем, кому потенциальные подрядчики или сотрудники могут доверять на сто процентов. И это одна из причин всегда работать на честное имя - оно прокормит и без денег.

Некогда Facebook расплатился своими акциями за оформление нового офиса. Марк Цукерберг получил граффити модного художника. А художник Дэвид Чжоу - долю , которая при выходе Facebook на IPO стала стоить $200 миллионов.

10. Акселераторы

Это наше все, ведь в отличие от ангелов, стартап-акселераторы могут не только профинансировать создание MVP, но и научить бизнес-процессам, поставить продажи, а потом представить инвесторам поздних стадий.

В России наиболее известный акселератор - это ФРИИ, на западе - Y-combinator, 500 startups и TechStars, в Азии - SOSV и Chinaccelerator. Цель акселератора - ускорить тестовый период стартапа, научив основателей проверять бизнес-гипотезы, продавать и в итоге понимать, взлетит ли идея. Причем занимает это всего 3-6 месяцев. Плюс у акселераторов всегда большой круг инвесторов-партнеров, которые готовы подхватить проекты на более «взрослых» стадиях финансирования.

ФРИИ, например, за инвестиции 2,5 миллиона рублей берет долю в 7% от проекта. Хорошая это сделка или плохая - решать вам, но акселераторы точно могут многому научить.

11. Гранты и конкурсы

Еще один инструмент, позволяющий лучшим из проектов получать финансирование. Гранты, как правило, направлены на ускорение развития отдельных отраслей или технологических направлений. Не требуют оплаты, но требуют победы в конкурсе и четкого следования программе использования после получения финансирования. С точки зрения гибкости - это минус, поскольку у вас не получится резко изменить направление развития стартапа. Но с точки зрения стоимости денег - это безусловный лидер, потому что не нужно отдавать ни доли, ни сами гранты, ни проценты за их пользование.

Будьте аккуратнее с государственными конкурсами и грантами, поскольку все очень бюрократизировано. Но существуют и коммерческие: от крупных компаний, университетов (Иннополис) или венчурных гигантов. Есть также площадки-агрегаторы, где проще искать информацию, вроде rsci.ru .

Мы гранты не использовали. Но один из наших портфельных проектов Avatrip.com получал грант по программе StartFellows от главы фонда DST Юрия Мильнера и создателя ВК Павла Дурова. Рекомендую выбирать те гранты, под которые ваш проект максимально подходит, и четко придерживаться всех условий участия в конкурсной заявке, поскольку именно по ним осуществляется отбор кандидатов.

12. Венчурные фонды и фонды прямых инвестиций

То, с чего многие начинают, хотя, на мой взгляд, правильней этим заканчивать, когда все остальные способы получения денег уже использованы. За инвестиции фонда вы отдадите существенную долю в бизнесе и часть контроля над ним. Чем позже вы это сделаете, тем лучше будет оценка бизнеса и большая часть его останется у вас.

Поэтому к венчурным фондам имеет смысл идти только после нахождения работающей бизнес-модели, с пониманием своей экономики и убедительными историческими метриками развития бизнеса.

Фонды интересует сильная команда, подтвердившая свою компетентность, большой рынок и потенциал для быстрого роста капитализации проекта. Соответственно, такие деньги целесообразны для получения финансового рычага на ускоренное масштабирование.

Список российских венчурных фондов легко найти, погуглив рейтинги, составляемые многими бизнес-изданиями. Рекомендую изучить их портфель, чтобы понять, инвестируют ли они в бизнесы, подобные вашему. Полезно почитать интервью управляющих фонда, узнать как они отбирают проекты, что считают важным. Лучше, если при первом контакте ваш проект представит кто-то, с кем они уже работали. Но если нет прямых контактов, можно писать или оставлять заявки по тем каналам, которые указаны на сайте.

Альтернативный вариант - поучаствовать в целевых мероприятиях: венчурных конференциях, выставках, хакатонах. Нередко фонды проводят там питч-сессии для стартапов или изучают участников экспозиции. Так, на одной из венчурных конференций наш портфельный проект Expopromoter познакомился с крупным российским фондом и получил предложение об инвестировании.

13. или Tokensale

То, что год назад было новым и прорывным способом получения инвестиций, теперь превратилось в сомнительную историю, которой избегает большинство классических фондов. Изначально ICO проводилось только проектами, связанными с блокчейном. Но на пике популярности и легких сборов многие стартапы научились прикручивать ярлык блокчейна к чему угодно и собирать деньги на дейтинги, котиков, песочные карьеры и другие увлекательные цели.

В случае с ICO важно понимать ряд вещей. Во-первых, чтобы собрать много денег на что-нибудь ненужное, нужно сначала потратить много денег. Если в начале 2017 года стоимость проведения ICO-кампании была $20-50 тысяч, то сейчас сумма начинается от $500 тысяч. А листинг на крупных биржах, без которого не будет ликвидности токенов проекта, стоит миллионы долларов.

Во-вторых, существуют огромные юридические риски. В большинстве стран до сих пор нет понятного законодательства, регулирующего ICO.

Всегда есть вероятность, даже действуя максимально благонадежно, в результате ICO столкнуться с законом. Как, например, случилось в Китае, где в сентябре 2017 года центральный банк написал директиву, по которой отменял все проведенные раньше ICO и требовал вернуть собранные деньги. Довольно сложно представить, как местные предприниматели их возвращали, с учетом того, что на ICO может тратиться до 20% собранных средств в виде различных комиссий.

В-третьих, ICO - публичное мероприятие. Успешно проведя его, вы рассказываете всему миру, у кого появились деньги, которые государство деньгами не считает и не защищает. Про издержки личной встречи с тысячей расстроенных инвесторов в случае неудачи проекта можно не говорить.

В общем, если вы из реального блокчейна, то и сами все знаете, а если нет - то лучше не стоит.

Личный опыт

Выбор конкретного варианта развития зависит от особенностей стартапа. Исходя из своего десятилетнего опыта в инвестициях, могу сказать, что можно эффективно комбинировать различные способы получения финансирования.

Именно так мы поступили в случае с NappyClub. Начинали на вложения друзей и ангельские инвестиции, таким образом протестировали бизнес-модель. Далее получили финансовое плечо от производства, где размещали заказы, позволившее расширить линейку продукции. Когда появились ощутимые продажи, увеличивали оборотный капитал уже займами.

Не обязательно пытаться закрыть все и сразу одним источником, лучше двигаться поступательно, в соответствии с этапами развития стартапа. Сначала - получить средства, которых будет достаточно для создания минимального продукта и проверки идеи. Когда появятся первые результаты, финансирование будет привлекать проще. Это самый логичный и дешевый вариант.

За прямыми инвестициями от фондов сразу спешить не стоит, поскольку при переложении на стоимость капитала они самые дорогие. Лучше сначала вырастить бизнес и уже потом идти с нормальной оценкой и понятной моделью к фондам.

26.08.2014 12:40

Спецпроект: 26 российских финансовых стартапов

По просьбе Finparty эксперты рейтингового агентства Russian Startup Rating (RSR) отобрали 26 необычных технологических проектов в сфере финансов. Некоторые из них уже нашли инвесторов и даже стали рентабельными, а другие находятся на ранних стадиях, но выглядят весьма перспективными.

Несмотря на интерес начинающих предпринимателей к финансовым технологиям, в этой сфере появляется не так много прорывных стартапов, говорит сооснователь RSR Ренат Гарипов. Хотя и с точки зрения инвестиций подобные проекты бывают интересны. «Финтех связан с достаточно зарегулированной отраслью, с новыми технологиями, с изменениями привычек людей в оплате товаров и услуг. Но самое главное - он связан с живыми денежными потоками. Инвесторы, услышав о таких проектах, охотно обращают на них внимание», - поясняет собеседник Finparty. В ближайшем будущем число появляющихся стартапов увеличится, полагает он: это связано с активной работой на рынке фонда Qiwi Ventures и запуском специальной программы Альфа-банка для финтех-проектов.

В представленной ниже подборке стартапы объединены в тематические группы. Одни проекты уже приносят доходы своим создателям и инвесторам, другие находятся на ранних стадиях разработки, но выглядят перспективными. Например, в группе сервисов по проведению платежей успехов добились такие стартапы, как 2can, LifePay и Pay-me. «Они вовремя появились на рынке и грамотно выстроили процессы продаж и работы с клиентами», - отмечает Ренат Гарипов. А среди проектов, связанных с микрокредитованием, можно выделить MILI и «Скориста». «Обе компании укоплектованы отличными командами, у обеих понятная и проверенная рынком бизнес-модель», - констатирует со-основатель RSR. Также из всего списка он выделяет Рокетбанк, который может похвастать «выдающимися основателями, революционным подходом к банкингу и близостью к клиенту».

Сервисы по проведению платежей и оплате покупок

Эти сервисы помогают принимать платежи клиентов и значительно облегчают жизнь продавцам, давая им возможность зарабатывать больше.

CloudPayments

Шлюз для платежей по банковским картам в мобильном и веб-приложениях. Позволяет совершать оплату в один клик, без перехода на сайт процессингового центра и ожидания транзакции. Предоставляет встроенные формы проведения платежей для десктопов, планшетов и смартфонов. Проект венчурной компании Titanium investmens.

B2B-решение, позволяющее принимать оплату по картам через мобильные терминалы и представляющее собой небольшое устройство, подключаемое к смартфону, а также бесплатное мобильное приложение для iOS и Android. Партнерами проекта в России являются Visa, «Билайн» и Альфа-банк. Для запуска первой версии системы потребовалось несколько сотен тысяч долларов, а сейчас в нее инвестировано более $1 млн.

PDF-Pay

Основной задачей проекта является упрощение и ускорение оплаты покупок за счет автоматического проведения расчетов, которое не требует дополнительного подтверждения со стороны покупателей. Проработанная логика проекта исключает злоупотребления и гарантирует пользователям безопасность их средств.

2can («Смартфин»)

«Смартфин» - ведущий российский разработчик сервиса мобильного эквайринга. Мобильное приложение 2can и картридер превращают смартфон/планшет на базе Android или iOS в терминал для приема платежных карт. 2can зарабатывает на плате за транзакцию (2,75% от ее объема). Клиентам бесплатно предоставляются картридер и приложение. Инвесторы проекта - венчурные фонды InVenture Partners, Almaz Capital Partners, а также группа компаний ЕСН. Общий объем инвестиций составляет $7,3 млн.

Комплексное решение для малого и среднего бизнеса для приема любых платежей, проведения аналитики и организации программ лояльности. Позволяет заменить привычный кассовый аппарат на облачный POS-терминал.

LifePay

Система приема платежей с банковских карт через смартфоны. Работает везде, где есть интернет, и полностью заменяет банковские POS-терминалы. С помощью специального картридера, подключаемого к смартфону, и мобильного приложения можно использовать карты для оплаты в любом удобном месте. Инвестор - венчурный фонд Life.SREDA. Вложения - $2,6 млн.

Сервисы по кредитованию и частным займам, анализу финансовой истории

По многим причинам спрос на краткосрочные дорогие займы остается высоким, поэтому существуют и стартапы в этой области. Правда, чтобы существовать, каждая из таких компаний должна проверять заемщиков и анализировать риски при выдаче займов.

Money Hero

Агрегатор предложений от микрофинансовых организаций. Пользователи сервиса отправляют заявку на микрозайм одновременно в несколько компаний, а затем могут получить его там, где заявка будет одобрена на самых выгодных условиях. Средства сразу поступят на карту или на банковский счет. MoneyHero живет за счет агентского вознаграждения. Инвестор - Фонд развития интернет-инициатив. Вложения - $45 000.

Программа для анализа заемщиков банка - юридических лиц. Позволяет вовлечь в сферу кредитования даже компании, которые сложно оценивать традиционными методами. Используется комплексная оценка кредитных рисков, допускается возможность оперативной реализации/приобретения кредитных портфелей.

MoneyMoo

Проект позволяет зарабатывать благодаря различной стоимости денег в мире. Сбережения частных лиц привлекать в виде займов по ставкам, превышающим доходность банковских вкладов на национальном рынке, а затем размещать аккумулированные средства на иных территориальных рынках под более высокий процент.

Zaimionline.ru

Система моментальных онлайн-займов на банковские карты. Рассмотрение заявки происходит за 45 секунд. Заемщику требуется лишь доступ к интернету, мобильный телефон и банковская карта VISA или MasterCard любых российских банков. Инвестор - Euro Vision Investments, объем вложений - $300 000.

Scorista.ru

Аналитическое агентство, предлагающее компаниям, специализирующимся на выдаче мелких и средних кредитов, услуги по оценке платежеспособности заемщика. Позволяет проводить оценку быстро (за одну минуту) и качественно. Инвестор - частное лицо. Вложения пошли на покупку данных у кредитных бюро для тестирования системы.

Сервис быстрого микрофинансирования. Компания не имеет собственных отделений и обслуживает клиентов дистанционно. Использует, в частности, данные о заемщике из социальных сетей для оценки кредитоспособности. Для получения микрокредита необходимо один раз заполнить короткую анкету в салоне «Евросети» или «Связного», повторные займы выдаются в режиме онлайн. Инвесторы - основатели проекта, частные лица и различные фонды. Всего привлечено около $2,5 млн.

Rubbles

Платформа, предсказывающая поведение клиентов банков на основе истории их транзакций. Rubbles использует методы машинного обучения для того, чтобы рассчитать, какие покупки клиент будет совершать в будущем. В том числе какие внутренние банковские продукты он с высокой вероятностью приобретет.

Корпоративные конструкторы финансовых прогнозов и сервисы по финансовому планированию

Эти финансовые сервисы появились сравнительно недавно и еще не получили широкого распространения. Но они уже способны решать конкретные проблемы бизнеса. Рынок подобных продуктов формируется, хотя закрепиться на нем непросто.

E-Planificator

Онлайн-сервис по составлению мультивалютных бизнес-планов и корпоративных финансовых прогнозов (финансовых моделей) в пяти налоговых режимах (ОСН, УСН-6, УСН-15, ЕНВД, ПСН) на срок до 10-ти лет. Предусмотрены моделирование рисков, построение графиков и диаграмм, создание прогнозной отчетности по РСБУ и МСФО.

ProfitOnTime

Облачный сервис для планирования и управления финансами организации. Позволяет пользователям принимать решения на основе качественной финансовой информации.

Интегрированная платформа для решения задач управления бизнес-процессами. Базируется на технологиях Microsoft SQL Server, поддерживает широкий набор процессов планирования финансов и управления бюджетом предприятия.

Сервисы по управлению личными финансами

Все проекты этой группы уже взрослые - рынок готов за них платить. Все они решают конкретные и важные задачи.

Easy Wallet

Контроль за балансом нескольких банковских карт и подбор наиболее выгодных для пользователя финансовых услуг на основе анализа СМС-оповещений от банков. Инвесторы - Qiwi и фонд поддержки инновационного предпринимательства НИУ ВШЭ.

Блиц Бюджет

Учет и планирование доходов и расходов с возможностями коллективной работы, автоматического импорта СМС и качественными отчетами.

Рокетбанк

Многофункциональное приложение позволяет управлять своими финансами, а карта Visa Platinum - совершать покупки, получая привилегии. В модели «легкого» банка выгодные для пользователя условия достигаются за счет радикального сокращения издержек. Кроме традиционных банковских услуг доступны вспомогательные сервисы: аналитика расходов, путеводитель по скидкам, служба поддержки через мобильное приложение. Банк-партнер - Интеркоммерц. Инвестор - Runa Capital. Вложения - $2 млн.