Меню
ГлавнаяYoutube

Как читать брокерские отчеты. Как выбрать брокера для работы на бирже. Работа на бирже через брокера: что нужно знать

Игорь Клюшнев, Дмитрий Панченко, Тамара Теплова, «Фондовый рынок США для начинающих инвесторов» . - М.: «Манн, Иванов и Фербер», 2016.

В книге освещены все аспекты, необходимые для начала инвестирования в ценные бумаги на биржах США, в том числе основные термины, правила веде­ния торгов и инвестиционные стратегии, принципы формирования портфеля способы ограничения рисков. Теория работы на американских биржах в этой книге переплетена с практи­ческими примерами из жизни трейдеров. Теоретическая позиция представлена редакцией профессора Высшей школы экономики Тамары Тепловой, практическая часть подготовлена коллективом профессиональных инвесторов из инвестици­онной компании «Фридом Финанс». Книга адресована начинающим инвесторам, она поможет сделать первые шаги в формировании портфеля ценных бумаг.

Работа на бирже через брокера: что нужно знать

Как уже говорилось в разделе 2.2, для работы на бирже частному инвестору необходим брокер. Собственно, первые шаги в инвестировании в ценные бумаги и активном трейдинге начинаются с выбора брокера, открытия у него брокерского счета и перевода туда денежных средств. Брокерских счетов у инвестора может быть несколько. Единственное ограничение - счета с налоговой защитой (аналог таких счетов в РФ появился с 1 января 2015 года, он формирует для инвестора в пределах определенной суммы налоговые выгоды).

Выбор брокера основывается на тех же правилах, по которым выбирается любой поставщик финансовых услуг: он должен быть надежным, устойчивым и предоставлять максимально возможный спектр услуг по разумным ценам.

Первоначальный отбор брокеров осуществить довольно просто: в списке компаний остаются только те, что обладают соответствующими лицензиями от регуляторов на всех рынках, где данный брокер предлагает совершать сделки, а также быть членом саморегулируемой организации.

У брокерской или инвестиционной компании должны быть достаточный собственный капитал и доступная к ознакомлению на официальном сайте финансовая отчетность. Дополнительные преимущества - долгий срок работы на рынке, квалификация и опыт персонала, высокий рейтинг от признанных рейтинговых агентств, а также аудированная финансовая отчетность.

Следующий этап заключается в том, чтобы подобрать брокера, подходящего именно конкретному инвестору и его типу торговли, а также обладающего удобной торговой системой - компьютерной программой, которая позволяет иметь доступ к биржевым котировкам в режиме реального времени, выставлять на биржу заявки и совершать сделки . Тут на помощь могут прийти специализированные СМИ: они регулярно составляют всевозможные рейтинги брокеров, в том числе и по технологическим сервисам, которые те предлагают. Дело в том, что сегодня возможность совершать сделки через платформы для смартфонов и планшетов так же важна, как лет 20 назад скорость, с которой брокер мог принять заявку по телефону.

Существует несколько типов торговых платформ: мобильные и веб-платформы, а также так называемые профессиональные платформы.

Первые обладают всеми необходимыми функциями для проведения сделок и позволяют их совершать при помощи обычного интернет-браузера или приложения на смартфоне - разумеется, с использованием специального защищенного соединения. Как правило, они имеют простой интерфейс, и разобраться, как покупать или продавать акции с их помощью, довольно просто.

Вторые устанавливаются непосредственно на компьютер и обладают самым широким спектром функций. Они подходят для опытных инвесторов, которые активно торгуют, используют сложные инструменты для анализа акций, разрабатывают собственные торговые системы с огромным числом параметров и имеют большой портфель ценных бумаг. Профессиональные платформы позволяют выставлять различные условия совершения сделок, в том числе в автоматическом режиме. Как правило, такие сложные торговые программы, позволяющие торговать на фондовом рынке США, недешевы: стоимость их использования колеблется в диапазоне от 40 до 150 долларов в месяц.

Однако для работы с американскими акциями вовсе необязательно подключать платформу, предназначенную для профессионалов. 10-20 сделок в день вполне можно совершать и при помощи веб- или мобильного приложения, а это уже вполне серьезный объем операций, которого зачастую хватает даже опытным инвесторам.

При среднесрочном инвестировании можно обойтись и без торговой платформы, отдавая приказы брокеру на покупку или продажу ценных бумаг классическим способом - по телефону или электронной почте.

Перед выбором брокера не помешает протестировать доступность его сервисов, в частности проверить, не «падает» ли его сайт в часы пиковых нагрузок, позвонить в службу поддержки, чтобы выяснить, сколько придется ждать ответа от трейдеров или технических специалистов компании, а также изучить, сколько может стоить совершение сделки через мобильное приложение или по телефону, так как разница в комиссионных бывает существенной.

Ряд брокеров предоставляет в числе прочего такие дополнительные услуги, как аналитика и инвестиционные консультации, а также разного рода готовые торговые стратегии. Инвестор может подписаться на них и следовать им, если у него нет времени на выработку самостоятельного стиля трейдинга. Однако следует помнить, что и создатели стратегий могут ошибаться, а их стратегии могут переживать как взлеты, так и падения.

Немаловажен и вопрос цены, которую брокер устанавливает на свои услуги: речь идет о комиссионных вознаграждениях. Размер комиссионных критичен для активных спекулянтов, торгующих внутри дня, занимающихся скальпингом и высокочастотным трейдингом. Если инвестор торгует с использованием кредитных средств или ценных бумаг брокера, то стоит изучить размер комиссий за заемные средства.

Практически все брокеры автоматически предоставляют своим клиентам возможность торговать с плечом , то есть с использованием заемных средств или ценных бумаг, предоставленных клиенту за определенную плату. Обычно у каждого брокера свой список акций, которые он готов предоставить для продаж без покрытия или на покупку которых он готов дать кредит, - это, как правило, самые ликвидные бумаги. Что же касается денег, то занять у брокера можно сумму, пропорциональную собственным средствам на вашем счету. Например, если у инвестора на счету 10 тыс. руб., то бумаг он сможет купить в среднем на максимальную сумму 40 тыс. руб., при этом за пользование заемными 30 тыс. придется платить в соответствии с тарифами брокера. В приведенном примере уровень обеспечения будет составлять 25%. Если же купленные бумаги резко потеряют в цене и собственные средства инвестора от оценки портфеля будут составлять менее 15%, то произойдет так называемый margin call - срочное требование брокера по доведению уровня обеспечения портфеля до 25%. Это можно сделать двумя способами: добавить собственные средства (перечислить деньги на брокерский счет) или закрыть часть позиции. В противном случае позиция будет закрыта принудительно.

Как правило, брокерские компании открывают клиентам счета двух типов - cash и marging. Первый не предполагает возможности предоставления плеча (маржинального кредитования), второй предполагает. Впрочем, использовать его или нет - решает сам инвестор.

Размер комиссионных брокера обязательно надо учитывать, планируя свои инвестиции , так как прибыль по сделкам должна превышать уплаченные комиссии. Например, в среднем брокерские комиссии по операциям на американском рынке составляют $0,012 за акцию, но не менее $1,2 за сделку. Соответственно, чтобы «отбить» такие комиссионные, с каждых 100 акций инвестору нужно заработать $3. Расчет прост: инвестор заплатит за покупку 100 акций $1,2, и еще $1,2 за продажу - то есть всего $2,4. Заработав хотя бы $3 на этой операции, или 3 цента с каждой акции, инвестор перекроет комиссии и останется в плюсе.

Очень внимательным надо быть с дешевыми акциями, от которых ожидают большого роста. Если инвестор покупает 100 акций, каждая из которых стоит по 50 центов, то он все равно заплатит $1,2 за сделку и потом $1,2 за их продажу. Следовательно, ему надо будет заработать не меньше тех же $3 или 3 центов на акцию, то есть бумаги должны вырасти уже на 6%, а это очень серьезное движение. Логично, что чем выше стоимость самой акции, тем легче «отбить» брокерскую комиссию.

Перед стартом работы с брокерской компанией мы также рекомендуем узнать, взимается ли отдельная комиссия за вывод средств с торгового счета, и поинтересоваться самими правилами вывода средств: сколько дней заложено в правилах брокера на то, чтобы деньги пришли с брокерского счета на банковский, откуда инвестор сможет их забрать. Бывает, что брокер отводит себе на это довольно большой срок.

Как читать отчетность брокера

Став трейдером , инвестор начинает получать брокерские отчеты. Они позволяют вести подробный учет своих сделок и средств, а также дают возможность постоянно контролировать состояние своих портфелей и результативность торговли. Отчеты, как правило, формируются ежедневно, по запросу можно получить отчет за необходимый период: неделю, месяц или год.

Отчет брокера за год, распечатанный и заверенный печатью компании, является официальным документом, который подтверждает доходы и расходы инвестора на фондовом рынке, что важно для его личных взаимодействий с налоговыми органами. Российские брокерские компании по закону являются налоговым агентом для своих клиентов, и таким образом, если у их клиента по операциям за предыдущий календарный год был доход, в январе будет удержано 13% с той суммы, на которую увеличился его брокерский счет.

Отчет брокера всегда содержит дату, на которую он составляется, номер договора, фамилию, имя и отчество клиента и его код. В рамках одного договора может быть несколько счетов, и по каждому из счетов будет отдельный отчет брокера.

Заводить несколько счетов имеет смысл, если инвестор, например, хотел бы разделить сумму, вложенную в акции, на инвестиционный и спекулятивный портфели.

Брокерские отчеты в разных компаниях отличаются друг от друга, однако, как правило, все они содержат следующие основные позиции.

  • Остаток денежных средств. Входящий остаток - на начало торговой сессии, исходящий - на ее окончание. Отрицательная сумма означает, что инвестор использовал все собственные свободные средства и даже взял кредит у брокера.
  • Информация по операциям с денежными средствами. Сюда входят пополнение брокерского счета и выводы с него. В этом разделе отражается списание комиссии за торговую платформу, а также начисление дивидендов по акциям, которые находятся в портфеле.
  • Открытые позиции по ценным бумагам - собственно, портфель инвестора и перечень акций , включенных в него. Здесь указаны тикеры (биржевые коды) акций, количество акций, цена последней сделки за предыдущую торговую сессию и денежная оценка позиции. Если перед количеством стоит знак «минус» - значит, эти акции продали без покрытия (то есть взяли их взаймы у брокера и продали на бирже), рассчитывая на падение цены в будущем. Также в отчете приводится суммарная оценка всех длинных и коротких позиций.
  • Информация о совершенных сделках за предыдущую торговую сессию: время, биржа (электронная площадка), название и тикер компании, тип сделки (покупка или продажа), цена, по которой произошла сделка, количество акций, денежная оценка сделки, комиссия брокера и биржи. Комиссия биржи обычно указывается в брокерских отчетах отдельно. Иногда она бывает отрицательной: с трейдера могут не списать, а наоборот, даже начислить ему комиссию за те операции, которые положительно влияют на бизнес биржи. Это возможно, если трейдер не совершает сделку по текущей цене (используя рыночную заявку), а выставляет лимитированный ордер (отложенная заявка по цене отличной от рыночной, при этом ее исполнение возможно только при появлении желающих купить или продать по указанной цене). Логика в том, что, когда трейдер покупает по рыночной цене, он забирает ликвидность с биржи, а когда он выставляет лимитированную заявку, он добавляет ликвидность.
  • Обязательства клиента по уплате денежных средств показывают размер плеча, или задолженность перед брокером.
  • Оценка портфеля учитывает реальную стоимость всего портфеля. Эта оценка учитывает обязательства трейдера и позволяет понять, какой размер составляют его биржевые активы на сегодняшний день.

На основе данных регистров внутреннего учета компания составляет внутреннюю отчетность, отчетность клиентам и регулирующим органам.

Внутренняя отчетность компании составляется для управления и руководства работой компании, контроля и планирования операций.

Отчетность клиентам и регулирующим органам является обязательным видом отчетности. Ответственность за своевременное представление необходимой отчетности клиентам и регулирующим органам несет руководитель компании и штатный контролер компании.

Профессиональные участники рынка ценных бумаг обязаны представлять клиентам периодическую отчетность об операциях, произведенных для данного клиента. Возможно представление дополнительной отчетности и сокращение отчетного периода по сравнению с нормативными требованиями, если это предусмотрено договором с клиентом.

Брокерско-дилерская компания представляет клиенту копии первичной отчетной документации (контракт, платежное поручение, выписку из реестра и пр.) для целей бухгалтерского учета и налогообложения в соответствии с существующей российской практикой учета и документооборота и порядком расчетов, предусмотренным договором с клиентом.

Помимо этого компания представляет клиенту периодическую отчетность для информирования его об операциях, осуществленных с его средствами. Чаще всего это ежедневные отчеты, необходимые клиенту, работающему с компанией по договору комиссии, для принятия управленческих решений.

В своем внутреннем учете брокеры и доверительные управляющие ведут учет операций всех своих клиентов независимо от формы договора и частоты проведения операций с данным клиентом.

Компания представляет клиенту регулярный отчет о движении и состоянии его активов. Отчет о состоянии активов в части информации о ценных бумагах включает только ценные бумаги клиента, переданные им компании по договору, в том числе полученные в процессе исполнения договора.

В случае если клиент заключил с компанией несколько договоров, отчет о движении и состоянии его активов представляется клиенту по каждому договору отдельно.

Информация, содержащаяся в отчете о движении и состоянии активов клиента, является конфиденциальной. Компания и клиент несут взаимную ответственность за неразглашение данных отчета третьим лицам. Информация о названии/имени клиента является конфиденциальной и не подлежит разглашению третьим лицам.

Отчет о движении и состоянии активов клиента содержит следующую информацию:

  • - Все операции с ценными бумагами клиента, включая завершенные и незавершенные сделки.
  • - Остаток денежных средств клиента на начало отчетного периода.
  • - Платежи за период после представления последнего отчета.
  • - Комиссионные вознаграждения, уплаченные клиентом.
  • - Дивиденды и проценты, полученные на имя клиента (в случае, если компания является номинальным держателем, и в случаях, когда проценты приходят на имя компании).
  • - Регистрационные сборы и прочие издержки, уплаченные компанией из средств клиента.
  • - Прочие суммы, удерживаемые с клиента в процессе выполнения условий договора с ним.
  • - Остаток денежных средств клиента на конец отчетного периода.
  • - Комиссионное вознаграждение, подлежащее уплате.
  • - Количество ценных бумаг и вложений, принадлежащих клиенту и переданных им компании по договору на дату составления отчета.
  • - Данные о портфеле клиента. В портфеле клиента отдельной строкой должны быть выделены ценные бумаги, поступившие авансом, и ценные бумаги, ожидаемые к поступлению и выдаче по заключенным договорам в разрезе текущих и ожидаемых расчетов. Справочном следует указать ценные бумаги, отданные авансом.
  • - Данные о рыночной стоимости портфеля клиента. Метод оценки рыночной стоимости портфеля определяется договором между компанией и клиентом. При отсутствии такового может использоваться методика оценки чистых активов паевых инвестиционных фондов.

При составлении отчета клиенту компания должна придерживаться следующих принципов: биржевой торговля фондовый брокер

  • - Информация обо всех операциях с ценными бумагами, проводимых компанией от собственного имени и за счет клиента, от имени клиента и за его счет, отражается в регистрах внутреннего учета на день совершения операции, т.е. не позднее конца рабочего дня, когда операция была совершена. В случае если компания получает информацию о факте совершения операции с ценными бумагами позднее конца рабочего дня, когда операция была совершена, то указанная операция отражается в регистрах внутреннего учета не позднее конца рабочего дня, когда информация о совершении операции была получена.
  • - Стоимостные показатели могут указываться как в рублях, так и в валюте в соответствии с принципом мультивалютного учета. Компания может также представлять в отчете данные в любой валюте в соответствии с договором с клиентом.
  • - Данные об операциях с разными видами ценных бумаг могут включатся в отчет в виде отдельных блоков соответственно принятым формам представления отчетности (государственные ценные бумаги, производные ценные бумаги, корпоративные ценные бумаги и т.п.) с указанием доли ценных бумаг каждого вида в общей структуре портфеля инвестиций клиента.

Отчет о движении и состоянии активов клиента представляется каждому клиенту компании со следующей периодичностью:

  • - Не реже одного раза в месяц в случае, если в течение этого периода по счету клиента проводились операции.
  • - Не реже одного раза в квартал в случае, если в течение этого периода операции по счету не проводились, но имеется остаток денежных средств и/или ценных бумаг по счету.
  • - Отчет о состоянии счета клиента представляется в течение 5 рабочих дней, следующих за днем окончания отчетного периода.
  • - Не реже одного раза в месяц клиенту представляется необходимая первичная документация по каждой проведенной для него сделке для составления им отчетности по стандартам российского бухгалтерского учета.

Таким образом, отчетность клиенту можно условно разделить на два вида: ежедневную и периодическую (чаще всего ежемесячную). Ежедневная отчетность содержит, как правило, сведения обо всех операциях, проведенных за день с активами клиента, и должна также содержать сведения о <свободных> остатках денежных средств и ценных бумаг клиента. Под <свободным> остатком актива понимается величина (сумма, количество) актива с учетом изменений по заключенным договорам и полученным от клиента поручениям. Знание <свободного> остатка активов клиента необходимо также и компании для контроля за поручениями клиента, чтобы невозможно было исполнение поручения клиента в случае отсутствия у последнего необходимого количества активов. Периодическая отчетность содержит в дополнение к ежедневному отчету сведения о движении и остатках имеющихся в наличии активов клиента.

Поскольку при оказании брокерских услуг периодические отчеты клиенту формирует как бэк-офис, так и бухгалтерия, возможен следующий порядок их взаимодействия при составлении отчетности клиенту. Бэк-офис в соответствии с требованиями нормативных актов формирует необходимые отчеты и передает их в бухгалтерию. Бухгалтерия проверяет достоверность содержащихся в отчетах сведений и оформляет документ, оговоренный в договоре на оказание посреднических услуг и служащий основанием для удержания вознаграждения и компенсации произведенных расходов. Это может быть, например, акт о выполнении услуг за период или акт о выполнении поручения и т.п. Акт, отчеты бэк-офиса и копии первичных документов, подтверждающие произведенные расходы, передаются клиенту. Акт о выполнении услуг подписывается двумя сторонами.

На Валютном рынке существуют следующие комиссии:

  • Комиссия за урегулирование сделок 0,0015% от оборота;
  • Комиссия за сделки с заявками менее 50 лот в размере 25 рублей, уменьшенная на величину комиссии за урегулирование сделок;
  • Комиссия за вывод валюты с брокерского счета в соответствии с Тарифным планом;
  • Комиссия за сделки СВОП в случае использования «плеча»: 118 рублей ежемесячно и процент за перенос необеспеченных позиций в соответствии с Тарифами.

Самые распространенные комиссии при торговле на ММВБ следующие:

  • Вознаграждение Брокера в соответствии с Тарифным планом;
  • Комиссия за урегулирование сделок 0,01% от оборота;
  • Комиссия за ведение счета ДЕПО в размере 177 рублей ежемесячно при наличии операций по счету;
  • Комиссия за сделки РЕПО в случае использования «плеча»: 118 рублей ежемесячно и процент за перенос необеспеченных позиций в соответствии с Тарифами.

Возможно взимание прочих комиссий при принудительном закрытии позиций, подключении дополнительных услуг и т. д. в соответствии с Тарифами.

Самые распространенные комиссии при торговле на FORTS следующие:

  • Вознаграждение Брокера в соответствии с Тарифным планом;
  • Комиссия Биржи в зависимости от контракта и типа сделки (подробно указано в спецификации контракта на сайте биржи http://moex.com);
  • Комиссия за ведение аналитического счета в размере 100 рублей ежемесячно при наличии сделок в течение месяца.

Возможно взимание прочих комиссий при экспирации контрактов, поддержании позиций, принудительном закрытии позиций, подключении дополнительных услуг и т. д. в соответствии с Тарифами.

Подробно со всеми тарифами и комиссиями Вы можете ознакомиться .

Где я могу посмотреть тарифы по обслуживанию на рынке ценных бумаг в ООО «Компания БКС»?

Тарифы на обслуживание на РЦБ (Приложение 11 к Регламенту) находятся на сайте ООО «Компания БКС» в разделе « ».

Почему с меня списывается вознаграждение Компании, если я не торгую?

Существует минимальное ежемесячное вознаграждение брокера, равное 200 руб., которое удерживается при одновременном выполнении нескольких условий, предусмотренных Приложением № 11 к Регламенту, вне зависимости от наличия операций по счету:

  • с момента заключения генерального соглашения прошло более 6 месяцев;
  • оценка счета составляет менее 100 тысяч руб. (но более 0 руб.).

При этом указанная минимальная комиссия уменьшается на уже уплаченное вознаграждение ООО «Компания БКС» в рамках тарифного плана, в т. ч. на плату за программное обеспечение, на депозитарные издержки и др. виды вознаграждений.

При наличии услуги «Займы овернайт» минимальное ежемесячное вознаграждение брокера не взимается.

Какова стоимость использования торгового терминала QUIK?

  • Терминалы QUIK/WebQUIK предоставляются бесплатно, если на последний рабочий день отчетного месяца стоимость Ваших активов составляет 30 тысяч рублей и более. В ином случае стоимость терминала составляет 300 рублей в месяц и уменьшается на уплаченное вознаграждение Брокера по Тарифному плану. За каждый последующий терминал взимается комиссия вне зависимости от состояния счета.
  • Терминал PocketQUIK (iQUIK и QUIK Android) предоставляется бесплатно, если на последний рабочий день отчетного месяца стоимость Ваших активов составляет 100 тысяч рублей и более. В ином случае стоимость терминала составляет 200 рублей в месяц и уменьшается на уплаченное вознаграждение Брокера по Тарифному плану. За каждый последующий терминал взимается комиссия вне зависимости от состояния счета.
  • Комиссия за терминал MetaTrader 5 составляет 200 рублей в месяц и уменьшается на уплаченное вознаграждение Брокера по Тарифному плану.

Почему с меня списывается плата за QUIK, если я им не пользуюсь?

Плата за терминал QUIK начинает удерживаться после регистрации ключей и предоставления Клиенту доступа к терминалу. Обязанность Клиента по оплате предоставления программного обеспечения в использование (при несоблюдении льготных условий, предусмотренных Приложением № 11 к Регламенту) не зависит от совершения Клиентом фактических действий по использованию программы, в том числе посредством просмотра котировок, выставления заявок.

При необходимости, Клиент в любой момент может подать заявку на отключение терминала. В этом случае плата будет удержана пропорционально рабочим дням, когда терминал был подключен к счету.

Плата за терминал QUIK/WebQUIK (PocketQUIK) взимается в том случае, если оценка счета на последний рабочий день отчетного месяца составляет менее 30 тысяч (100 тысяч) руб. В ином случае первый терминал QUIK/WebQUIK (PocketQUIK) предоставляется бесплатно. За каждый последующий терминал взимается комиссия вне зависимости от состояния счета.

Я совершил всего одну сделку в этом месяце, почему у меня заблокирована сумма, превышающая плату за эту сделку?

Если Клиент совершил хотя бы одну торговую операцию и списана комиссия за сделку, то с момента первой операции начинает блокироваться остаток от минимальной суммы в месяц по тарифному плану.

Например: тарифный план «Профессиональный», минимальное вознаграждение за месяц составляет 177 руб. Клиент совершил сделку и списана минимальная комиссия за день 35,40 руб. С этого дня начнет блокироваться оставшаяся сумма, пропорционально календарным дням. Данная сумма будет уменьшаться на уже уплаченное вознаграждение ООО «Компания БКС» за сделки. Списание заблокированной суммы комиссии будет произведено в последний рабочий день месяца.

В этой статье я хотел бы кратко рассмотреть пример отчета одного из зарубежных брокеров — Captrader. Почему именно этого брокера? Во-первых, я сам пользуюсь его услугами для инвестиций. Во-вторых, этот брокер открывает счет у одного из самых крупных и надежных американских брокеров (Interactive Brokers), обеспечивая страховку счета до 500 000$. При этом Captrader не взимает месячную комиссию за неактивность, хотя берет на 1$ больше за заключение сделки. Ну и наконец у брокера в наличии есть меню на русском языке. Обзор, посвященный открытию счета в Captrader, можно найти .

Терминал TWS, в котором идет торговля, выглядит на первый взгляд достаточно сложным. По крайней мере новичку скорее всего будет легче ориентироваться во всех цифрах с помощью месячного отчета, который легко изготовить и понять. Как это сделать, будучи клиентом Captrader? Для начала заходим на страницу www.captrader.com и в правом верхнем углу выбираем «Kontoverwaltung» (управление счетом). Выбор автоматически переадресовывает нас на страницу входа в наш счет:


В первые две строки вводим логин и пароль, выбранные вами при открытии счета. После этого с недавнего времени внизу появляется строка «код безопасности» и на привязанный мобильный телефон высылается 6-значный код. В моем случае приходит за секунды. Вводим его и попадаем на главную страницу счета:


Здесь мы видим общую стоимость наших активов, которая состоит из акций (т.е. купленных ценных бумаг), наличности (свободных денег) и начислений — например, дивидендов. Эта сумма меняется прямо онлайн, если какое-то время держать страницу открытой и в портфеле присутствуют волатильные инструменты. Может присутствовать и изменение средств в виде графика, где пополнения счета видны в виде вертикального столбика вверх. От стоимости средств, которые мы можем вывести в любой момент, нужно таким образом отнять число различных акций/фондов, умноженное на комиссию брокера. У Captrader на рынке США это 2$ за акцию, так что если вы купили там 10 различных биржевых фондов, то на вывод из брокера вы сможете поставить на 20 долларов меньше.

Теперь изготавливаем наш месячный отчет. Идем в меню Отчеты — Выписки и выставляем там месячный период и дату последнего прошедшего месяца. Можно формировать отчеты и за другие периоды. Ждем на «Составить отчет».


В общем виде Отчет выглядит так:


Я рассмотрю только наиболее интересные на мой взгляд пункты. Например, мы можем еще раз подробно увидеть стоимость своих чистых активов:


Следовательно, за июль портфель неплохо подрос. Далее, мы можем вызвать все свои открытые позиции:


Здесь мы видим пункт «Базовая стоимость» — это начальная или средняя цена купленных нами активов. Указана в долларах и евро (последняя строка, базовая валюта моего счета). Цена закрытия — это средняя текущая цена актива, по которой мы могли бы закрыть сделки на конец указанного периода — т.е. 31 июля 2018 года.

Соответственно, из этой цены считается стоимость нашего портфеля без учета наличных денег и начислений. Нереализованная прибыль или убыток — это просто разница между базовой и текущей стоимостью на конец периода. Эту графу также можно настроить в торговом терминале TWS. При пополнении счета нижние графы могут рассматриваться как приоритетные — активы там просели сильнее и потенциал их прибыли увеличился (хотя они могут проседать и дальше).

Кроме того, можно отдельно рассмотреть месячные дивиденды:


Налог на дивиденды у брокера для российских резидентов составляет 10%, т.е. 3% нужно доплатить в России. Если сравнивать с немецким банковским счетом, то выплаченные дивиденды не идут ни в какое сравнение с процентной ставкой немецких банков, которая положительна чисто символически. С суммой в 2000€ можно рассчитывать примерно на 20-30 центов в месяц. Хотя, конечно, не стоит забывать, что в сильный кризис агрессивный инвестиционный портфель (акции, высокодоходные облигации) может испытывать большие просадки вплоть до 30-50% от последних максимумов.

Графическая доходность

График вашей доходности можно увидеть, выбрав в меню раздел «Portfolio». График показывает чистую доходность купленных активов, без учета пополнения счета и наличных денежных средств. Причем есть возможность сравнить эту доходность с несколькими бенчмарками — например, с американским или мировым рынком акций:


Чтение брокерских отчетов наверняка не является одним из самых захватывающих занятий в жизни, но оно важно для разумного управления капиталом. Если вы не читаете или не понимаете отчеты о брокерской деятельности, приходящие вам на почту в конце дня, вы можете не заметить угроз, нависающих над вашим портфелем, ошибок или даже откровенного мошенничества, которое может быть скрыто от беглого взгляда.

Как читать отчеты брокера

«Когда люди берут ипотечный кредит или покупают в рассрочку газовый гриль, им нужно время, чтобы понять условия договора. Но когда дело доходит до инвестиций и управления капиталом, это может стать для них слишком сложно и скучно, чтобы разобраться. И люди занимаются своей жизнью, своими детьми и наблюдают за игрой в мяч » , – сказал Стив Сасс, директор программы проекта финансовой безопасности в Центре исследований пенсионного обеспечения в Бостонском колледже.

Так что, получив на почту письмо от брокера с отчетом, не удаляйте его в корзину. Откройте и ознакомьтесь внимательно. Да, чтение брокерского отчета не особенно интересно, но очень важно, чтобы уделить внимание каждому пункту брокерского отчета. Если что-то выглядит неуместным, не стесняйтесь обращаться к вашему брокеру с просьбой дать объяснение или, при необходимости, обратиться к регулирующим органам, таким как FINRA, которые контролируют брокерскую отрасль.

Возьмем для примера один из стандартных брокерских отчетов, который ежедневно получает трейдер, торгующий фьючерсами и облигациями на американских рынках.

Дизайн отчета, порядок размещения данных в нем – привилегия брокера, выпускающего его. В случае с вашим брокером, отчет может отличаться сильно или не очень. Но важная и базовая информация должна обязательно содержаться в нем в том или ином виде.

Брокерский отчет, который мы взяли для примера, начинается с раздела Trades Confirmations (подтверждение сделок). Как понятно из названия раздела, он содержит перечень совершенных трейдером сделок с учетом всех комиссий.

Второй раздел – Purchase & Sale (Покупки и Продажи) – отражает финансовый результат от проведенных операций.

В данном примере в разделе Trades Confirmations 7 августа был продан 1 фьючерсный контракт на свинину по цене 45,95 с поставкой в декабре. Комиссия составила:

  • за клиринг 2,03 доллара
  • сбор NFA 0.02 доллара
  • брокерская комиссия 8,00 долларов.

DR (debit) расходы, а CR (credit) доходы.

В разделе Purchase & Sale 7 августа сделка на покупку 1 контаркта на говядину привела к закрытию короткой позиции, открытой 3 августа привела к результату +100 долларов. В отчете 100 CR. Если бы ранее не была открыта продажа, то подобной записи в в этом разделе отчета не было бы.

Вторая сделка по фьючерсу Lean Hogs – короткая позиция, закрыла ранее открытую длинную позицию с отрицательным результатом 10 долларов. В отчете 10 DR.

Раздел Open Positions содержит подробные данные о текущих позициях. Если вы открыли позицию, но еще не закрыли ее, она будет отражена в этом разделе.

Для перенесенных на следующий торговый день позиций учитывается текущий PnL. Он может быть положительный или отрицательный. На данном примере в первой сделке он отрицательный -8310,0о долларов. Отражен в отчете как 8310,0о DR. Во второй сделке PnL положительный +1990,0о долларов. Отражен в отчете как 1990,00 CR

Отображают данные опционов, по которым происходит экспирация.

Вслучае, если происходит экспирация купленного опциона “в деньгах”, то появляется раздел Exercise. При этом вся уплаченная при покупке премия, списывается в пользу продавца опциона. В нашем случае появляется запись 1225.00 DR. Подробнее об опционах Вы можете почитать в нашей статье