Что такое акция как ценная бумага. Понятие и типы акций: их характеристика, плюсы и минусы. Акции = кредит

Когда инвестор решает, в какие ценные бумаги лучше вложить свои активы, ему следует принять во внимание ряд факторов: способность зарабатывать, наличие недвижимости, размер кредитов, иные источники доходов. Акция и облигация - что выбрать?

Молодым инвесторам финансисты рекомендуют вкладывать в акции. А при выходе на пенсию выбор облигаций будет более разумным. Удивительного тут ничего нет. При выходе на пенсию облигации дадут инвестору доход, сравнимый с получением заработной платы.

Так что такое акции и облигации? Какие есть их типы? В чем различия? Начнем с вопроса о том, что такое акция.

Определение

Эмиссионная ценная бумага, говорящая о внесении владельцем средств в Уставный фонд компании и дающая ему право на получение процента прибыли (дивидендов) от деятельности этой компании, называется акцией.

Владелец акций, кроме своего процента прибыли, наделяется правом на участие в деятельности компании, управление, владение частью имущества, если акционерное общество будет подлежать ликвидации.

Какие бывают акции

Эти бумаги можно поделить на два типа. Что такое акция обыкновенного типа? Эта ценная бумага предоставляет держателю право участвовать в сборе акционеров, голосовании и участии в распределении дохода, полученного за отчетный период. Обычно совет директоров определяет размер и распределение дивидендов, которые выплачиваются из чистого дохода акционерного общества.

Что такое привилегированная акция? Эта бумага может предоставлять своему держателю некоторые дополнительные права по управлению предприятием и закрепляет фиксированную величину части прибыли, которую держатель получает в виде дивидендов. Последние по привилегированным бумагам могут выплачиваться и из иных источников, если это прописано в Уставе общества.

Виды бумаг привилегированного типа

Что такое акция с отсроченным дивидендом? Этот вид выпускается лишь для учредителей общества. Доход по таким ценным бумагам не платится, пока дивиденд по простым акциям не достигнет своего максимального значения, зафиксированного в Уставе общества. Какие бывают акции еще? Читайте далее.

Что такое акция с правом участия? Когда годовая прибыль общества велика, и размер дивидендов по обычным ценным бумагам выше таковых по привилегированным, то держатели ценных бумаг с правом участия получают такой же дивиденд, как и владельцы обычных.

Также существуют акции конвертируемые и неконвертируемые. Первые можно поменять на обыкновенные в установленный период.

Что такое акция кумулятивная и некумулятивная? При окончании года с убытками компания не может выплатить процент дохода по привилегированным бумагам. В этом случае кумулятивные ценные бумаги позволяют накапливать сумму дивидендов и при получении Обществом прибыли они будут перечислены в полном объеме. По некумулятивным недополученные за прошлые годы дивиденды в позднейшие периоды не выплачиваются.

Различие обыкновенных акций и привилегированных

При сравнении этих двух типов ценных бумаг становится ясно, что обыкновенные акции более привлекательны для стратегических инвесторов. Они стремятся купить контрольный пакет для управления обществом, и их мало интересует размер дивидендов. Почему покупают акции именно этого типа? Они нацелены на обладание компанией.

Привилегированные акции представляют больший интерес для инвесторов, которые ценят дивиденды. Ведь они будут выплачиваться в любом случае, независимо от результатов прибыльности предприятия. Однако в этом же и их минус. Процент прибыли по таким акциям – величина фиксированная, и когда компания по итогам года получает сверхприбыль, владельцы этих акций все равно довольствуются заранее оговоренной суммой. В это время держатели обычных ценных бумаг получат большую прибыль.

Как выпустить

Чтобы акции компании смогли участвовать в биржевой торговле, следует пройти через процедуру регистрации, или листинг по-другому. Это даст предприятию возможность привлечь дополнительный капитал, который так необходим для развития, повысить конкурентоспособность и получить дополнительную рекламу через информационные каналы биржи.

Стоимость

У ценных бумаг данного вида есть номинальная цена и рыночная. Номинал – сумма денег, обозначенная на ней и показывающая, какая часть в Уставном фонде соответствует одной акции. Цена рыночная – та сумма, за которую продается акция и покупается на рынке в данный момент. Так, например, акции "Газпрома" с 1998 года выпускаются номинальной стоимостью 5 рублей. Цена одной такой ценной бумаги на сегодняшней день находится в районе 140 рублей.

Мы разобрали, что такое акция. Определение этого типа бумаг также было получено. Самое время перейти еще к одному виду – облигациям.

Что это

Облигации - долговые ценные бумаги, наделяющие держателя правом на получение с эмитента определенной суммы денег.

Говоря простым языком, облигация – это долговая расписка. Она подтверждает, что тот, кто ее выпустил, взял у держателя в долг некую денежную сумму и обязуется возвратить ее через определенное время с процентами.

Этот тип ценных бумаг стабилен и обладает низкими рисками, тем самым удобен для инвестирования. Их доходность можно определить еще до совершения покупки. Инвестор может просчитать заранее доход и оценить риски.

Основные типы

Есть множество характеристик облигаций, которые позволяют их поделить на типы. Вот основные.

Тип эмитента подразделил облигации на:

Корпоративные (выпускают предприятия).
Иностранные (за выпуск ответственны иностранные заемщики).
Муниципальные (выпускают органы местной власти).
Государственные (единственный, кто может выпустить, - Банк России).

По срокам погашения разделяются облигации на:

Бессрочные (срока погашения не имеют, дают право получать проценты без погашения основной долговой суммы).
Долгосрочные (гасятся через пять лет либо позже).
Среднесрочные (от одного года до пяти лет).
Краткосрочные (от трех до двенадцати месяцев).

Порядок владения выделяет облигации:

Именные – в ценной бумаге прописано имя владельца, а эмитент вносит соответствующую запись в регистрационной книге.
На предъявителя – для оплаты может предъявить любое лицо.

Форма возмещения займа разделяет все облигации на:

Натуральные.
Денежные.

Характер обращения подразделяеит на:

Неконвертируемые - обменять на иные ценные бумаги невозможно.
Конвертируемые – предоставляют держателю право через какое-то время поменять облигации на другие бумаги этого же эмитента, к примеру акции.

Форма выплаты дохода позволяет подразделить облигации на:

Бумаги с плавающей ставкой. Доходный процент привязывается к какому-либо финансовому показателю (ставка рефинансирования, например). При изменении показателя меняется и доходный процент.

Бумаги с фиксированной ставкой. Выплачиваемый процент оговаривается заранее, и выплаты осуществляются с определенной периодичностью (два раза в год или по-другому).

Облигации смешанного типа. Такие бумаги дают владельцу право получать доход какое-то время по фиксированной ставке, а позже – по плавающей.

Дисконтные облигации. По этой бумаге процент не выплачивается. Доход получается на основе дисконта (ценовой разницы). Эта ценная бумага продается по цене ниже номинальной (бумага стоимостью 1000 рублей продается за 800), и при погашении разница и будет доходом.

Акция и облигация. Различия

Разница видна уже в определениях. Облигация – долговая бумага. При приобретении облигаций инвестор ссуживает какую-то сумму в долг и становится кредитором, за что потом и получает свой доход.

При покупке акций держатель становится владельцем доли предприятия, фактически он будет собственником и сможет принять участие в управлении.

Инвестору при покупке ценных бумаг, будь то акции либо облигации, следует внимательно изучить вопрос, просмотреть индексы, проанализировать доходность и только потом принимать решения.

Информационно-аналитические услуги и материалы предоставляются ООО ИК «Фридом Финанс» в рамках оказания указанных услуг и не являются самостоятельным видом деятельности.

Компания оставляет за собой право отказать в оказании услуг лицам, не удовлетворяющим предъявляемым к клиентам условиям или в отношении которых установлен запрет/ограничения на оказание таких услуг в соответствии с законодательством Российской Федерации или иных стран, где осуществляются операции. Также ограничения могут быть наложены внутренними процедурами и контролем ООО ИК «Фридом Финанс».

ООО ИК «Фридом Финанс» оказывает финансовые услуги на территории Российской Федерации в соответствии с государственными бессрочными лицензиями на осуществление брокерской, дилерской и депозитарной деятельности, а также деятельности по управлению ценными бумагами. Государственное регулирование деятельности компаниии защиту интересов ее клиентов осуществляет Центральный банк Российской Федерации. Владение ценными бумагами и прочими финансовыми инструментами всегда сопряжено с рисками: стоимость ценных бумаг и прочих финансовых инструментов может как расти, так и падать.

Результаты инвестирования в прошлом не являются гарантией получения доходов в будущем. В соответствии с законодательством компания не гарантирует и не обещает в будущем доходности вложений, не дает гарантии надежности возможных инвестиций и стабильности размеров возможных доходов. Услуги по совершению сделок с зарубежными ценными бумагами доступны для лиц, являющихся в соответствии с действующим законодательством квалифицированными инвесторами и производятся в соответствии с ограничениями, установленными действующим законодательством.

Одним из факторов, влияющих на выгодное инвестирование, является анализ и знание принципа работы ценных бумаг. По этой причине изучение всех видов акций – обязательное условие для получения максимальной прибыли.

Что такое акция?

Некоторые инвесторы пользуются помощью специалистов, которые распоряжаются их средствами. Тем не менее каждый вкладчик должен как минимум знать, что такое акция простыми словами.

Акция – это ценная бумага, которая дает своему владельцу право получать доход, а также принимать участие в деятельности ее эмитента. Она выпускается акционерным обществом (АО), которое может быть публичным и непубличным. В качестве АО может выступать любое предприятие.

Что такое акция в экономике

Определение данного вида ценных бумаг в общеэкономическом контексте представляет собой источник получения дохода, который может быть как основным, так и дополнительным.

Акции предприятия позволяют своим держателям:

Принимать решения в ходе работы организации.
Получать часть дохода, который приносит предприятие.
Претендовать на часть имущества в случае ликвидации организации.

Существуют различные типы акций, на разграничение которых влияют несколько факторов. В основном это размеры прибыли и полномочия, которыми наделяется их владелец.

Виды и их характеристика

Разновидности акций представлены несколькими группами, которые объединены по общему признаку.

Обычные/привилегированные

Акции бывают двух видов, если рассматривать их с точки зрения характера получения прибыли.

Акция обычная приносит своему держателю доход в процентном соотношении от общей прибыли, которую получило предприятие за отчетный период.

Привилегированная группа также приносит прибыль, однако, это строго очерченная сумма. Такой вид бумаг позволяет подстраховаться на случай падения предприятия на рынке, но при высоких доходах не даст заработать больше обычного.

Также обычные акции отличаются от привилегированных тем, что держатели вторых лишены голоса во время принятия каких-либо решений на собраниях инвесторов.

Привилегированные бумаги не могут превышать ¼ от общего количества активов.

Размещенные/объявленные

Также акции бывают различны по признаку их значения для уставного капитала. Так, существует два вида акций, которые определяют рыночную цену конкретного АО.

Размещенные будут говорить о размере этого капитала, являясь базовыми. Объявленные же выпускаются после основных с целью увеличить начальную стоимость предприятия и расширить финансовую опору.

Казначейские/квазиказначейские

Классификация акций по данному типу в своей основе содержит характер их выпуска.

Казначейские ценные бумаги были выпущены на рынок и позднее выкуплены самим АО. Казначейские бумаги не имеют права голоса, не принимаются в расчет при подсчете голосов, распределении прибыли и разделе имущества в случае прекращения эмитентом своей деятельности. Эмитент не может отдавать собственные акции в залог, отчуждать их безвозмездно или меньше среднерыночной стоимости.

Квазиказначейские выносятся на общий рынок, как часть капитала дочерней компании. Для этого типа бумаг российские законы не предусматривают ограничений, что дает возможность менеджменту АО иметь больший контроль над принятием решений в дочерней компании.

Кумулятивные

Данная разновидность подразумевает стандартные обычные активы, которые АО пускает в оборот при затруднениях в финансовом плане.

Как подвид – кумулятивные привилегированные бумаги , дают своему владельцу гарантии на получение прибыли. Т.е. эти акции относятся к категории таких, по которым при отсутствии дохода АО за текущий период, все дивиденды будут выданы при ближайшем улучшении финансового положения организации. Обычно на выдачу долга по прибыли отводится не более трех лет.

Портфельные

Таковыми называют любой из видов данных бумаг (исключая квазиказначейские), входящих в общий состав активов держателя. Это значит, что инвестор может владеть долями нескольких предприятий, а в совокупности они и составляют целый портфель.

Другие виды

В число иных видов акций акционерного общества входят:

золотые;
именные;
конвертируемые;
голосующие.

Золотые дают своим владельцам преимущества перед другими, наделяя их особыми правами. Обычно их держателями становятся крупные государственные учреждения либо само государство.

Именные акции (или на предъявителя) – бумаги, текст которых содержит имя их владельца. Их основное отличие в том, что сбыт таких бумаг невозможен, поскольку АО обязано (в плане прибыли и других вопросов) только тому лицу, чье имя нанесено на актив. При этом они разделяются на два подвида:

анонимные;
оглашенные.

Размер прибыли от принадлежности к какому-либо из этих подвидов не зависит.

Конвертируемые бумаги обладают свойством их перевода в активы того же предприятия (ими могут быть и облигации). Курс конверсии устанавливается заранее.

Что такое акции компании и зачем они нужны

Если кратко, то акции компаний – это документальное подтверждение тому, что их держатель отдал некую сумму средств в качестве доли уставного капитала. Категории акций компаний аналогичны общепризнанным.

Размер прибыли, которую дают акции, напрямую зависит от количества ценных бумаг у каждого вкладчика. В абсолютном большинстве случаев доли акционеров определяются в процентах (исключение составляет привилегированный вид).

Плюсы и минусы акций

Как и любой вид вложений, активы предприятий также имеют свои недостатки и преимущества.

Минусы

Основной риск акций состоит в том, предугадать падение их стоимости крайне сложно. Это значит, что сегодня держатель приобретает их по одной цене, а уже завтра стоимость активов резко падает, принося очевидные убытки.

Еще одна отрицательная черта такого вложения средств – необходимость разбираться в данной сфере. Но если держатель бумаг не знает, что делать с акциями, то он может нанять специалиста (брокера), который возьмет на себя все хлопоты по торгам на фондовом рынке. Такое обстоятельство является дополнительной статьей расходов, а значит – снижает общий объем прибыли. Но даже, несмотря на наличие брокера, инвестор должен знать все об акциях. В противном случае он рискует стать жертвой мошеннических действий или понести финансовые потери.

Плюсы

Преимущества владения таким видом ценных бумаг заключается в их универсальности, т.е. абсолютно любое лицо, обладающее достаточным количеством денежных средств, может их приобрести.

Владение активами компании – это получение пассивного дохода без дальнейших вложений. Если деятельность АО успешна, то инвестор просто получает прибыль без каких-либо дополнительных манипуляций со своей стороны.

Вложения в доли предприятия являются таким же рискованным шагом, как и любой другой вид инвестирования. Тем не менее такое расходование личного капитала признается одним из самых прибыльных, если АО выбрано правильно.

Дающий владельцу право на получение части чистого дохода от деятельности акционерного общества в виде дивидендов , а также на часть имущества компании в случае ее ликвидации.

Обыкновенные акции дают владельцам право не только получить часть прибыли компании, но и участвовать в управлении акционерным обществом. При этом одна акция соответствует одному голосу на общем собрании акционеров.

Привилегированные акции позволяют владельцам получать долю в прибыли (как правило, большую, чем по обыкновенным акциям), но при этом не дают права голоса на собрании акционеров.

В мировой финансовой системе привилегированные акции не имеют широкого распространения. Однако в нашей стране они используются сегодня достаточно часто. Дело в том, что их обычно получали трудовые коллективы в процессе приватизации. В соответствии с законодательством РФ, привилегированные акции дают право голоса наравне с обыкновенными в двух случаях: при реорганизации акционерного общества и в случае невыплаты дивидендов за определенный период.

Существует несколько подходов для определения стоимости акций.

Во-первых, бухгалтерская стоимость. Для этого берется стоимость чистых активов акционерного общества и делится на число выпущенных акций. Например, у компании есть товаров на складе на 900 тыс. рублей, а также на счету в банке еще 100 тыс. Итого 1 млн. При этом она должна банку по кредиту 500 тыс. рублей. Таким образом, ее бухгалтерская стоимость составляет 1 млн минус 500 тыс. равно 500 тыс. рублей. Выпущено 100 акций. Тогда бухгалтерскую цену одной акции, то есть то количество средств компании, которое приходится на акцию, можно вычислить, разделив 500 тыс. рублей на 100 акций, - получится 5 тыс. рублей за акцию.

Во-вторых, компанию можно оценить, исходя из того дохода, который она генерирует. Предположим, что чистая прибыль акционерного общества составляет 1 млн рублей в год. Текущая процентная ставка по кредитам для аналогичных компаний - 10% годовых. У инвестора есть альтернатива: не вкладывать деньги в акции компании, а разместить их на депозит в банк или купить вексель либо облигацию . Необходимо рассчитать, какую сумму требуется разместить, чтобы получить тот же доход. Для того чтобы процентные выплаты составили тот же 1 млн рублей, необходимо вложить 1 млн, разделить на 10% - равно 10 млн рублей. Мы можем предположить, что в таком случае общая стоимость компании не может быть ниже этой цифры. И тогда, если выпущено 1 тыс. акций - цена каждой будет приблизительно равна 10 млн разделить на 1 тыс. - получится 10 тыс. рублей за акцию.

В-третьих, рыночная цена акции определяется спросом и предложением на биржах . Считается, что свободный рынок учитывает все факторы в совокупности, поэтому актив стоит именно столько, сколько он стоит.

Для допуска к купле-продаже на биржах акции акционерных обществ проходят специальную процедуру, которую принято называть

Что такое акции, какие они бывают, чем они отличаются друг от друга? Все знают, что акции – это ценные бумаги, с помощью которых, многие люди получают хороший доход. Но для большинства остается непонятным вопрос: как можно зарабатывать на акциях? Рассмотрим основные понятия об акциях.

Что такое акции

Итак, акция – это эмиссионная ценная бумага, которая дает своему владельцу следующее:

право на управление акционерным обществом (АО);
право на получение части прибыли АО в виде дивидендов;
право на часть имущества, остающегося после ликвидации АО.

Чем больше акций, тем больше влияния акционер имеет на организацию и тем больше дохода он может получить. Акционер не отвечает по долгам компании, он рискует только деньгами, вложенными в акции.

В России в настоящее время все акции именные, переход от одного владельца к другому должен отражаться в реестре владельцев ценных бумаг у эмитента.

Акции бессрочные, то есть права держателя акций сохраняются до тех пор, пока существует акционерное общество, выпустившее их.

Виды акционеров

Акционер – это юридическое или физическое лицо, владеющее акциями.

Единственный акционер – имеет в собственности 100% акций.

Мажоритарный акционер (мажоритарий) произошло от французского majorité - большинство. Так называют акционеров имеющих преобладающее количество акций. Если акционер имеет 50% всех акций компании, то он владеет контрольным пакетом.

Миноритарный акционер (миноритарий) – это лицо, которое имеет небольшой пакет акций и поэтому не имеет права участвовать в управлении акционерным обществом.

Разделение на мажоритариев и миноритариев происходит только среди обыкновенных акций, владельцы привилегированных акций не имеют никаких прав голоса.

Что такое акции? Это самые распространенные ценные бумаги в мире, при грамотном их использовании, они способны приносить хороший доход.

Удачных инвестиций!
Нина Полонская